利率高企时代 提前还贷不如理财更易跑赢CPI

抗跌性优于大市

自去年11月份以来,沪指一路从6000点跌至3000点附近,随着股市的大幅下挫,与之"唇亡齿寒"的投连险遭遇了去年以来最大幅度的缩水。其中,股票型和偏股型跌幅最为惨重。

记者统计发现,今年以来,121个投连险统计数据中,仅21个账户有微小上涨,其余账户均出现下跌。在下跌账户中,股票型或偏股型账户最为惨烈,其中47个出现了两位数的下跌,这些账户几乎覆盖了所有保险公司的投连险种。

虽然如此,市场人士普遍认为,投连险的抗跌性要优于大市。瑞泰人寿总裁兼CEO丁瑞德认为,如果投资者去年四月份就购买了他们的产品,那么到目前他的收益率还是有30%,与大市相比,这是一个较高的收益率。"三月份沪指的跌幅是20.4%,而海康保险账户跌幅是11.7%。"博瑞德说。

为免遭股市震荡调整的重挫,近期,各家公司纷纷调整投连险账户避险。太平人寿智选投连险的投资报告显示,公司1月主要投资策略为"调整权益品种,增持零售和通讯类各股",2月投资计划为"权益投资逐渐侧重基金,在市场反弹中,逐渐降低股票投资比例"。生命人寿"智赢天下"的投资周报也指出,在市场低位盘整的情况下进行仓位调整,将一些近期受负面影响较大的股票(例如金融、地产股)卖出,并配置一些抵御通货膨胀的品种如食品、家电等。

长期收益可观

虽然A股市场持续低迷,但在投连险去年销售火爆的惯性作用下,今年一季度,投连险市场仍有所增长。保监会数据显示,今年一季度,寿险业务同比增长51.6%,其中投连险业务大幅增长,保费收入共计225亿元,同比增长6倍,占寿险保费收入比重上升7.6个百分点。

对于股市下跌带给投连险的困扰,丁瑞德认为,择时投资并不能为长期理财带来价值,"根据我们掌握的信息,实际上大多数客户都在市场接近最高点时追加,而在市场接近谷底时变现。"丁瑞德说,这种在全球都普遍存在的心态,往往导致了不良的投资决策。他向记者表示,股票市场的涨落起伏非常正常,没有人能够预测到所有的上涨和所有的下跌,在个人理财的过程中投资与风险将始终并存,但是从长期来看,短期市场的起落将被长期经济发展趋势所代替,因此,投资者根据个人风险偏好和承受能力来合理安排,并尽早着手理财,把眼光放长一些更重要。

最近,有保险公司也增加了投连险的"定投"功能,类似基金定投。客户可以将首期资金配置在低风险投资账户中,之后的一段时间,这些资金将被逐步转移到风险级别更高的投资账户中。通过这种方式也实现了逐步增加对高风险基金的投资,可以有效降低短期市场波动的影响。

一项统计显示,于2002年9月设立账户的光大永明人寿投连险和2004年2月开设账户的瑞泰人寿投连险,都在资本市场熊市期间诞生,经历自去年以来股市指数被腰斩之后,2008年一季度末,光大永明人寿、瑞泰人寿投连险进取型账户的累计收益分别为136.9931%、197.0767%,其年化收益率分别高达17%和25%,远远跑赢同期银行存款利率和CPI。

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