利率高企时代 提前还贷不如理财更易跑赢CPI

贷款理财  降低按揭支出

卢先生夫妇月收入1万元左右,同时闲余资金7万元。若选择提前还贷,一方面会降低生活支出,导致生活质量下降,另一方面,也降低了投资准备金,当好的市场投资机会出现时,由于缺少流动资金,将失去投资机会。因此,卢先生可以选择将闲余资金用于贷款理财,一边将资金作为生活准备金,一边可以降低贷款的成本。目前,部分银行推出贷款理财产品,贷款人若将活期存款存放贷款账户,当存款超过一定金额时,即可减少贷款利息支出。例如民生银行推出的贷生利产品,当投资者在理财账户中的活期存款高于5万元时,即可享受部分贷款利息的减免,而同时该部分存款还可以享受到高于活期的利率。贷款利息支出减少和理财收益增加两不误。若选择贷款理财,投资者的资金是以活期的形式存放,因此全部的资金都可以随时动用,也就增加了投资者的生活保障金,一举多得。

卢先生夫妇月收入较高,可以将每月的节余投入贷款理财账户,一方面积累了投资准备金,一方面加速了贷款支出的减少。

新股理财  提高短期投资回报

当全部资金投入贷款理财账户后,卢先生还可以选择短期理财,提高贷款理财账户的收益。因为贷款理财账户的资金可以随时动用,只要理财的收益高于节省的贷款支出,就可以选择。在当前环境下,收益能高过贷款支出的投资渠道很少。部分新股的收益率可能高于同期的贷款支出,卢先生可以选择在大盘股发行时,将资金投入银行的新股理财,获得高于贷款成本的收益。当然,并不是所有的新股收益都高过贷款利率,新股投资也有破发的可能,在做投资时需要谨慎的分析。

保持分散的投资组合

从长期的投资角度讲,分散的投资组合可以降低风险,获得比较高的投资回报,因此,卢先生不应该将所有金融投资资产清盘用于提前还贷。在目前的行情下,股市面临大小非解禁、货币政策紧缩等因素,出现较大的波动,直接投资股票存在较大风险。因此,卢先生可以降低股票投资比重,将债券型和指数型基金作为主要投资渠道。这样一来,在货币政策紧缩的情况下,货币市场得以保持较高的收益,债券型基金可以为投资者创造较高的回报。同时,卢先生采取定期定投的方式,投资指数型基金,一方面规避了个股风险和短期股市波动风险,另一方面可以获得长期市场回报。目前来看,以沪深300指数和新华富时50指数作为投资范围的指数型基金是合适的选择。

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